Ferrovial - Informe Anual 2010

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Hechos significativos

Hechos significativos

El Ministerio de Finanzas de Polonia y Autostrada Poludnie, sociedad participada por Cintra, no alcanzan un acuerdo para la construcción y gestión de la autopista A1 entre las localidades de Stryków y Pyrzowice (25/01/2010).

El contrato establecía un plazo previo de un año para que la concesionaria y la Administración llegaran a un acuerdo sobre los parámetros económicos de la concesión. Durante ese periodo, Autostrada Poludnie solicitó modificaciones en las condiciones comerciales con el fin de hacer el proyecto, económica y financieramente viable para sus sponsors y aceptable para el concedente. Cintra contaba con el respaldo del Banco Europeo de Inversiones (BEI) y del Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD) para el cierre financiero. Finalmente, ambas partes no alcanzaron un acuerdo, por lo que el contrato quedará sin efecto.

Amey plc. da entrada en su división Amey Ventures Investments Limited, AVIL, al fondo de inversión holandés DIF (Dutch Infrastructure Fund II) (10/02/ 2010).

DIF asume el 50% del capital de AVIL. Amey mantiene la gestión operativa de los proyectos y los subcontratos asociados. AVIL es titular de las participaciones de Amey en 10 proyectos concesionales (PFIs) en el Reino Unido, a los que, hasta noviembre de 2009, había aportado 16,8 millones de libras en capital y deuda subordinada. Como consecuencia de esta transacción, salen del perímetro de consolidación de Ferrovial 105,9 millones de libras de deuda, correspondiente al importe a Noviembre 2009 de la deuda de los dos proyectos que se consolidaban por método global (Norfolk Street Lighting y Belfast Education and Library Board).

Adicionalmente, Amey reduce su compromiso de aportación futura de fondos a las sociedades gestoras de los diez proyectos en 15,3 millones de libras. La cartera de Ferrovial no varía, ya que la cartera asociada a estos proyectos está relacionada únicamente con los subcontratos, que no se ven afectados por la operación.

Cintra comienza el proceso para la eventual transmisión de un 10% del capital de la concesionaria de la autopista 407 ETR en Toronto (Canadá) (11/03/2010).

Cintra es titular, indirectamente, de un 53,23% de la sociedad concesionaria 407 International Inc. La autopista 407 ETR, con sus 108 kilómetros de longitud, circunvala la ciudad de Toronto de manera paralela al primer anillo de circunvalación de la ciudad (la 401, una de las autopistas más congestionadas de Norteamérica). Dispone de un sistema de peaje completamente electrónico, carente de barreras, que permite gestionar volúmenes de tráfico muy elevados sin esperas. Abierta al tráfico en 1997 y en 1999 se adjudicó la concesión para su gestión durante 99 años al consorcio liderado por Cintra. El proceso iniciado se enmarca en la política de rotación de activos de Ferrovial, que permite materializar parte de la creación de valor realizada. Está previsto destinar el precio de la eventual transacción a la amortización anticipada de deuda corporativa, así como a la inversión en proyectos de autopistas actualmente en fase de desarrollo.

BAA comunica el impacto en las operaciones de sus aeropuertos británicos provocado por el cierre del espacio aéreo, como consecuencia de las cenizas expulsadas por el volcán Eyjafjallajökull (Islandia) (20/05/2010).

Debido al cierre del espacio aéreo de Reino Unido tras la erupción de un volcán en Islandia, todos los aeropuertos británicos de BAA sufrieron cierres desde el mediodía del jueves 15 de abril de 2010 hasta el 20 de abril. A fecha de 31 de marzo de 2010, Heathrow y Stansted, que constituyen el grupo de aeropuertos regulados de BAA, denominado BAA (SP) Limited, contaban con liquidez y líneas de crédito disponibles superiores a los 2.200 millones de libras y cumplían con los compromisos financieros (covenants) de sus créditos. El impacto máximo diario del cierre de los aeropuertos sobre el Ebitda ajustado y el cash flow estaría entre los cinco y seis millones de libras. Esta cifra podría compensarse con la recuperación de ingresos perdidos una vez que reabran los aeropuertos y reducciones en los costes operativos.

BAA anuncia el acuerdo de venta de su participación en Airport Property Partnership (“APP”) a la firma británica Segro por un precio de 244 millones de libras (aproximadamente unos 280 millones de euros) (27/04/2010).

APP era propiedad conjunta al 50% de BAA y Aviva Fund Management. La plusvalía neta de gastos que obtendría Ferrovial ascendería, según cálculos preliminares, a 24,5 millones de euros.

La operación es parte de la estrategia de BAA de desinvertir en activos no estratégicos; APP ya vendió 33 activos a Arora Family Trust por 309 millones de libras en 2008. La transacción se cerró el pasado 22 de junio.

Amey Plc, filial de FERROVIAL S.A., y Bechtel venden el 100% de las acciones de Tube Lines Limited, concesionaria de tres líneas del Metro de Londres (07/05/ 2010).

Amey y Bechtel, titulares indirectos respectivamente de un 66,7% y 33,3% de las acciones de Tube Lines Limited (“TLL”), alcanzaron un acuerdo para la venta del 100% de dichas acciones. TLL es la sociedad titular del contrato de concesión PPP para el mantenimiento y renovación de tres líneas del metro de Londres (Jubilee, Northern y Piccadilly). El comprador es Transport Trading Limited, controlada por la entidad pública Transport for London. Amey seguirá prestando a TLL, en términos muy similares a los actuales, los servicios de apoyo a la gestión del mantenimiento conforme al Opex Secondment Agreement. El precio del 100% de las acciones del TLL es de 310,2 millones de libras (aproximadamente 357,1 millones euros), de los cuales Amey recibiría 206,8 millones de libras (aproximadamente 238,1 millones euros) por su participación, importe equivalente al valor en libros de Amey de la misma. La operación se cerró el pasado 28 de junio.

Financiación de 2.800 millones de dólares (2.260 millones de euros) de la autopista LBJ, en la zona metropolitana de Dallas (Texas, EEUU) (17/06/2010).

El consorcio, participado mayoritariamente por Cintra, asegura con éxito la emisión de bonos exentos de impuestos (PAB’s), que suponen el último tramo que completa la financiación de 2.800 millones de dólares (2.260 millones de euros) de la autopista LBJ (IH-635) en Texas.

La autopista, bajo la modalidad de “Managed Lanes”, que cuenta con una longitud de 21,2 kilómetros está situada en la zona metropolitana de Dallas y tiene un plazo de concesión de 52 años. La financiación del proyecto se realiza con cuatro fuentes. La primera es la emisión de bonos PAB (Private Activity Bonds), en la que LBJ colocó 615 millones de dólares en el mercado de bonos municipales de EEUU.

Además, el Departamento de Transporte de Texas (TxDOT) contribuye con una aportación pública cercana a los 496 millones de dólares en el proyecto. Adicionalmente, el proyecto cuenta con un préstamo TIFIA otorgado por el gobierno federal de EE.UU. de 850 millones de dólares. Los tres socios de LBJ, Cintra (51% del capital), Meridiam (42,4%) y el fondo Dallas Police and Fire Pension System (6,6%), aportan un capital cercano a los 665 millones de dólares.

Cintra alcanza un acuerdo para la venta de su participación en el capital de Autopista Trados 45, S.A. (50%) a la empresa FINAVIAS, vehículo de inversión de los fondos de infraestructuras de AXA Private Equity. El restante 50% es propiedad de Iberpistas SACE (21/07/2010).

El importe de la transacción asciende a 67 millones de euros y supone una plusvalía antes de impuestos de 38 millones de euros, según cálculos preliminares.

Autopista Trados 45, S.A. gestiona los 14,5 kilómetros correspondientes al tramo entre O’Donnell y la conexión con la NIV de la autopista M-45, en Madrid. Esta vía se inauguró en marzo de 2002 y la concesión se prolonga hasta 2029. El cierre de la operación está sujeto a la realización de las notificaciones y obtención de las autorizaciones usuales en este tipo de operaciones.

BAA cierra una financiación de 625 millones de libras (760millones de euros) (20/08/2010).

BAA cierra una línea de crédito junior de "Clase B" a un plazo de 4 años y un importe de 625 millones de libras (760 millones de euros), lo que supone un gran avance en la refinanciación de la deuda subordinada del grupo que alcanza los 1.570 millones de libras (1.912 millones de euros).

BAA comunica la colocación de bonos por importe de 400 millones de libras (01/09/ 2010).

BAA anuncia la colocación con éxito de bonos de Clase B por valor de 400 millones de libras con vencimiento en 2018 y un cupón fijo anual del 6,25%. La compañía generó un libro de órdenes de más de 1.000 millones de libras y consiguió fijar el precio dentro de su guía inicial de 375 puntos básicos sobre los Gilts (bonos emitidos por el Gobierno de Reino Unido).

Cintra, cierra la venta del 60% de su participación en Cintra Chile, a la empresa colombiana ISA (16/09/2010).

Tras ciertos ajustes derivados de la evaluación y reparación de los daños sufridos por las infraestructuras a raíz del terremoto que tuvo lugar el 27 de febrero pasado, el precio de la transacción al cierre es de 6,8 millones de Unidades de Fomento (aproximadamente 228,9 millones de euros). El importe total de la operación, incluyendo tanto la venta del 60% de la participación de Cintra como el ejercicio de las opciones de compra y venta del restante 40% pactadas a favor de comprador y vendedor, respectivamente, es de 381,5 millones de euros. El resultado neto consolidado estimado después de impuestos será de aproximadamente 270 millones de euros.

BAA llega a un acuerdo para vender su participación del 65% en el Aeropuerto de Nápoles a una entidad controlada por el fondo italiano de infraestructuras F2i SGR por 150 millones de euros (01/10/2010).

BAA posee el 65% de GESAC, sociedad titular de la concesión del Aeropuerto Internacional de Nápoles hasta el año 2043. Con el cierre de esta operación se completa con éxito la estrategia de BAA de desinvertir en activos no estratégicos e internacionales y centrar sus intereses en los aeropuertos del Reino Unido.

Cintra alcanza un acuerdo con Canada Pension Investment Board para la transmisión de una filial canadiense titular del 10% de la autopista 407 por CAD 894,3 (05/10/2010).

El precio de la transmisión asciende a CAD 894,3 millones y será satisfecho al cierre de la operación, que podría tener lugar en un plazo no superior a dos meses. El resultado neto consolidado después de impuestos que generará la venta se estima en aproximadamente 2.470 millones de euros (resultado que incluye el registro a valor razonable del 43,23% que se mantiene en la compañía).

La compraventa de las acciones queda supeditada al cumplimiento de ciertas condiciones, entre las que destaca el eventual ejercicio por los accionistas actuales de 407 International Inc. (SNCLAVALIN e INTOLL) de su derecho preferente de adquisición o de venta (este último a prorrata de su participación) al mismo precio antes señalado.

BAA comunica la colocación de bonos por importe de 500 millones de euros (05/10/2010).

La compañía ha tenido una sobresubscripción de más de 2.000 millones de euros por parte de más de 200 instituciones financieras y ha conseguido fijar el precio de la colocación dentro de su guía inicial, en 205 puntos básicos sobre los mid-swaps.

BAA remite un comunicado en relación con pronunciamiento de la Corte de Apelación (13/10/2010).

"Lamentamos que el Tribunal de Apelación haya dado la razón a la Comisión de Competencia en dos de los cinco argumentos esgrimidos por ésta”. “Tomamos nota de la opinión del Tribunal en el sentido de que sí existió un conflicto de intereses aparente en relación con uno de los miembros del panel durante parte del proceso de investigación llevado a cabo por la Comisión de Competencia y analizaremos su decisión detenidamente”. “Pediremos permiso para apelar ante el Tribunal Supremo".

Ferrovial inicia el proceso para la eventual transmisión de una participación minoritaria del capital de BAA. Inicialmente se está considerando transmitir un 10% del capital (22/10/2010).

Ferrovial es titular indirectamente de un 55,87% de BAA. El comienzo de este proceso se enmarca dentro de la política de puesta en valor de activos de Ferrovial, aprovechando la solidez financiera alcanzada en la estructura de capital de BAA y la mejora en sus parámetros operativos y resultados financieros. Los fondos que pudieran obtenerse de la eventual transacción se destinarían a la inversión en nuevos proyectos de crecimiento del grupo Ferrovial, así como a la amortización anticipada de la deuda corporativa.

BAA, hace público el inicio de la última fase de refinanciación de su deuda subordinada (26/10/2010).

BAA confirma los planes de refinanciación de los restantes 465,8 millones de libras de deuda subordinada en BAA (SH) Plc (“BAA (SH)”), compañía matriz de BAA (SP) Limited y sus filiales propietarias de los aeropuertos de Londres. BAA (SH) ha suscrito una financiación de 250 millones de libras con un grupo de bancos e inversores institucionales. La nueva financiación incluye un tramo de 75 millones de libras a un año y otro de 175 millones de libras a cinco años, con márgenes del 4,25% y el 5%, respectivamente. BAA (SH) pretende completar la refinanciación de la deuda subordinada mediante una emisión en los mercados de capitales en un futuro próximo.

Ferrovial acuerda con PAI Partners la venta de Swissport. El precio de la operación asciende a 900 M CHF (654,3 M €) (02/11/2010).

Ferrovial llega a un acuerdo, con el fondo de inversión PAI Partners para la venta de Swissport International AG, por 900 millones de francos suizos (unos 654 millones de euros). La operación alcanza un valor empresa de 1.210 millones de francos suizos (unos 880 millones de euros).

BAA anuncia la colocación de bonos por importe de 325 millones de libras, completando con éxito la refinanciación de su deuda subordinada. (03/11/2010).

BAA anuncia la colocación con éxito de 325 millones de libras en bonos para completar la amortización anticipada de su deuda subordinada. Los bonos, denominados en libras esterlinas, pagarán un cupón fijo del 7,125%, cifra situada en la parte baja del rango orientativo inicial, y tienen vencimiento en marzo de 2017. La nueva línea de crédito de BAA (SH) anunciada el 26 de octubre de 2010 se reducirá de 250 millones de libras a 175 millones de libras para que los fondos totales se mantengan en 500 millones de libras. Los fondos obtenidos se utilizarán para refinanciar los 465,8 millones de libras restantes de la línea de deuda subordinada de BAA (SH), con vencimiento en 2011. La nueva financiación amplía el perfil de los vencimientos de la deuda del Grupo.

Cintra, filial de Ferrovial, cierra la venta del 10% de la 407 ETR (18/11/2010).

Cintra cierra la venta 10% de la sociedad concesionaria 407 ETR Concession Company Ltd. en Toronto (Canadá), a la entidad Canada Pension Plan Investment Board.

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Ésta es una versión electrónica del Informe Anual 2010 elaborado por Ferrovial, S.A. para sus stakeholders, y pretende ser una versión completa y precisa. Los contenidos de esta versión se pueden comprobar tomando como referencia la versión impresa. Se puede acceder a una copia de esta versión en formato PDF en esta página web